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一文读懂NFT金融化全方位实验:让非同质化代币“同质化”

发布时间:2021-07-22来源:www.datangjiuye.net 编辑:未知

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因为 NFT 从概念上讲是唯一的,因此用户一般需要对特定资产有专业常识,以便做出明智的交易决定。除此之外,独有资产的稀缺性可能会飞速推高其价格,使其超出用户可以承受的范围。

拥有书面内容也可以为发布者提供一种新的商业模式。比如,《纽约时报》专栏的 NFT 近期以 560 万USD的价格售出,这可能比该公司在该文章上的广告收益要高得多。

合作社

在学术界,这旨在创建科学成就论文引用的社会图谱,通过永久地向这部分 NFT 所有者进行逐级付款,来勉励和资助学术研究。

抵押品

在下面的几年里,大家将看到围绕这部分定义的一系列试验,看着开发职员、创作者和社区怎么样一同努力使这所有变为现实,将让人兴奋不已。

分散+捆绑:将 1 个单位的 Axie、Catalog 记录、CrypTOPunk 和 Sandbox* 的虚拟土地分别细分为 100 个 ERC-20 代币,并将每种资产的 25 个代币存入 Charged Particles,以铸造一个代表多元化的一篮子分散资产的 NFT。

作者:Dmitriy Berenzon,数字货币资金投入基金 1kx 研究合伙人

在传统的商业世界中,合作社是由其成员一同拥有些公司,一般需要出资才能加入。去中心化自治组织是加密性质的类似合作社组织,而且已成为治理 去中心化的金融 协议的规范方法。DAO 对 NFT 来讲将愈加要紧,由于围绕它们形成的资产和社区将增加一个数目级。

比如,一位名叫艾米莉·西格尔的作家为她的下一部小说筹集了约 5 万USD,以 NOVEL 代币的形式赠送了 70%的作品,这部分代币代表了 NFT 的部分所有权。假如在二级市场上以更高的价格供应 NFT,则 104 个 NOVEL 代币的持有者有权按比率分配收益,并享有其他好处,比如在书中致谢提到的。

很感谢 Jake Brukhman、Richard Chen、hrisTOPher Heymann 和 Peter Pan 对该文章的反馈。

该模型也可以应用于艺术和数字土地等 NFT。ReNFT 项目正尝试通过 NFT 租借的P2P市场来做到这一点。与大部分 去中心化的金融 协议一样,这现在是一个超额抵押的解决方法。借款人可以通过存入与 NFT 市场价值相等的抵押品来出租 NFT,并支付额外的租金。也就是说,EIP-2615 提案正在协议层面进行改进,该提案本身支持 ERC-2615 代币本身的出租功能,并且不再需要保证金。

在借贷协议中同意 NFT 作为抵押品可以增加 NFT 对所有者的功用,同时又可以增加协议的经济活跃度,这是一个双赢。

比如,假如有一个 MASK20 / 以太币 池和一个 MCAT20 / 以太币 池,则用户可以在 Uniswap 上直接将 MASK 换成 MCAT。对于具备少量有价值资产和长尾底价值资产且底价易于理解的珍藏品,此解决方法特别适用。

在 NFT 间进行买卖的功能非常重要,由于它通过开放潜在的买卖对范围来提升流动性和达成价格发现,但因为 NFT 的无流动设计特质,此功能非常难达成。

将 NFT 铸造在多个上的问题之一是,购买资产变得愈加困难。除此之外,可能还有一群用户只想猜测 NFT 的价格,而不是实质拥有它。对于这部分用户,有机会向特定的 NFT 提供合成价格风险资金投入。比如,大家可以用价格预言机给ETH用户提供 Flow 上 NBA Topshot 资产的价格风险资金投入。

资料出处:Mirror

这两个原因增加了新用户进入市场的进入壁垒,并妨碍了 NFT 本身的价值累积;因为 NFT 的部分价值来自其底层社区,限制了长尾用户的访问,使得 NFT 非常难渗透到整个网络。去中心化的金融 协议可以降低参与 NFT 市场的资金和常识需要,并为新一波的零售用户打开闸门。

分散化

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该技术应用的第一阶段是将链下和链上媒体资产的代币化,第二阶段将用 去中心化的金融 协议对这部分资产进行筹资以改变其价值倡导,并应用到新的应用场景。

这部分「珍藏家合作社」已经吸引了大家的眼球,由于它们允许团体资金投入于对任何个人来讲都本钱高昂的 NFT。DAOSaka 项目在 2019 年底对此进行了试验,FlamingoDAO 项目今天正在如此做,既从个人哪儿有筹筹资金,又一同决定购买和供应哪些 NFT。珍藏家合作社可以自发地形成并有机地进步。比如,PleasrDAO 刚开始集资购买了特定的 NFT,后来扩大了范围,他们以 550 万USD的价格从 Edward Snowden 购买了 NFT。在这两种状况下,DAO 都比单个富裕的用户出价更高,从而取得了拍卖。

可访问性

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通过 去中心化的金融 协议对 NFT 进行「筹资」,解决了 NFT 现在面临的很多问题,尤其是:

众筹

一个要紧的有关组成部分是定价,这对于 NFT 来讲是一个更广泛的问题,但假如要将这部分资产用于金融环境下,看上去非常重要。在没二级市场买卖的状况下,特别是在清算活动期间,可能需要进行评估以估计 NFT 的价值。通过有执照的鉴别师或典当行等非正式场合进行评估是传统艺术品和珍藏品市场上广泛用的做法。Upshot 项目正是这么做的,它通过勉励互联网参与者的方法众包 NFT 的资产评估。

是ETH上第一个杀手级应用,由于该平台是全球资本形成和分配的理想选择。此用例也适用于 NFT。来自世界各地的用户可以在生命周期的不同阶段资金投入创意作品,这可能致使数字艺术的复兴,并为各种内容创作者提供新的商业模式。

除此之外,因为ETH买卖的原子性和 去中心化的金融 协议的可组合性,开发职员可以在单个买卖中将多个中间代币和流动性池链接在一块,以达成跨多种 NFT 的买卖。

合成品

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0x 协议于 2019 年初次用 ZEIP-28 解决了此问题,该协议使买方可以在买卖对中用另一个 NFT 作为成本代币来支付买进 NFT 的成本,从而达成了 NFT 到 NFT 的买卖,但这仍然需要买方指定要购买的 NFT。0x 后来部署了基于资产的订单,这使买方可以创建要约来购买具备一组特定属性的任何资产。事实上,这种流动性是基于某些属性。

通过为数字艺术、珍藏品、虚拟空间和其他内容提供无追索权贷款,大家可以对 NFT 做同样的事情。Rocket 项目在 2020 年初对此进行了试验,NFTfi*项目正在上打造一个支持 NFT 借贷的双向市场。然而这部分仍处于早期,现在 NFTfi 拥有约 250 万USD的贷款量。

注:「*」表示 1kx 资金投入组合公司

资料出处:马特·斯蒂芬森

分散所有权是使资产获得民主化的有效办法,并且历来被用于高价值资产,比如度假物业。Otis 通过购买资产,将其存储在金库中并发行代表这部分资产所有权的代币来处置传统艺术品和珍藏品。

这是由于 NFT 像和去中心化金融一样,是一次金融、社会和政治运动。它们使数字内容的确权和溯源变得可能,并允许大家以即时价值传输方法从世界各地的创作者那里购买这部分内容。这一运动特别遭到来自世界各行业或区域的个体的推进,这部分行业或区域非常难直接将他们的工作成就货币化。

还可以将一揽子资产的所有权分成几个部分。Metakovan 用 B.20 代币做到了这一点,该代币包含 28 种资产,包括 Beeple 的加密艺术和 Cryptovoxels,Decentraland 和 Somnium Space 中的数字地块。

功用性

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在过去十年,基于指数的传统金融市场资金投入大受青睐,由于它提供了一种透明且低本钱的办法来达成在各种市场上的多元化资金投入。

NFTX 通过为各种珍藏品创建指数基金来达到这一点,其中每一个基金都由基础 NFT 提供 1:1 支持。比如,一个 PUNK-ZOMBIE ERC20 可以随时从池中赎回一个 CryptoPunk。

虽然自 2018 年初以来,非同质化 就已经存在了,但它刚开始只不过被少数数字货币喜好者应用于边缘化的应用场景,譬如采集数字猫。三年后,大家见证了艺术家、设计师、游戏开发职员、音乐家和作家开始使用这项技术。

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有不少把 去中心化的金融 和 NFT 结合得非常不错的应用案例:

流动性

NIFTEX*项目也将此办法应用到 NFT 上。它允许特定 NFT 的所有者将 NFT 存入,并发行代表该资产的「Shards」ERC-20s 代币。基础 NFT 可以通过回收所有「shards」代币或通过买断条约来赎回。

合成资产是模拟其他工具的金融工具。尽管当今大部分 NFT 并非传统意义上的真的金融工具,但该定义仍可用于增强这部分 NFT 的流动性和市场准入。

买卖

资料出处:《奥托瓦日报》1980 年 3 月 15 日

Rarible*和 SuperRare 以不同程度的灵活性在市场层面推行版权费,而 Zora 则通过扩展 ERC-721 标准在协议层面推行版权费,将可选的「创作者成本」纳入 NFT 本身。Mirror 通过具备「分成」特质的应用层达成版权费,该功能使作者在每件作品供应时都能将一部分经济价值分配给他人。

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自 1980 年代以来,银行一直在提供以传统艺术为抵押品的贷款,这是一笔大业务:德勤估计,2019 年全球艺术品担保贷款价值为 210 亿至 240 亿USD。

公开的溯源记录可以达成以前不可能或非常难达成的应用场景,比如在二级市场上供应的艺术品和其他资产的版权费。

同样,以 NFT 为重点的指数基金可以让资金投入者接触特定类别的 NFT,而不需要他们评估特定的 NFT。

伴随时间的推移,大家将看到更多独特、复杂和互连的加密媒介,它们将借助多种 去中心化的金融 协议来达成传统世界没办法达成的价值倡导和应用场景。这部分的设计模式可以是但不限于:

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合成:可以将多个 NFT 合成在一块,或者在现有些 NFT 上附加功能和价值。 AlchemyNFT 项目通过 AutographNFT 来达成后一种,它通过数字签名的方法达成对现有 NFT 进行签名的功能。Punkbodies 正在做的是前一种,它允许用户将他们的 CryptoPunk 与 PunkBody 进行合并,以创建一个可下载或铸造的新 Punkster 代币。锁定原来的 ERC-721 代币以铸造新的 Punkster NFT,用户可以销毁合成后的 NFT 来解锁原始代币,这部分新合成 NFT 代币继承了原始代币的溯源性和功用,同时加入了新的的特质或功用。

具备特定 NFT 交易双方的流动性市场会带来更好的价格发现,由于它提升了 NFT 在二级市场上买卖的速度——即买卖越多,对 NFT 公允市场价值的感知就越强。这使得卖家更轻松地通过他们的工作获利,并使经验不足的用户更容易进入新市场,由于假如他们想的话,他们可以更轻松地退出资金投入。

租用

专注于 NFT 的指数基金还可以通过吸引更多用户和更多的用户需要来提升基础 NFT 的流动性和价格发现。

经济分成

资料出处:Bankless

Yield Guild Games 在游戏环境中的模式稍有不同,通过向新玩家借出 Axies 以换取游戏玩家在游戏中获得 SLP 代币奖励的一部分分成。事实上,玩家是在用将来玩游戏将获得的一部分收益来租用 Axie。

指数基金

有时大家想租房而不是买房,艺术界已经同意了这一事实已有数十年了,比如,现代艺术博物馆自 1957 年以来就一直在租借其艺术品。艺术和珍藏家可以获得额外的收入出处,而租借者可以以一小部分价格就享遭到价格昂贵的艺术品。

经济分成也可以通过程序分配给多个和特定的 NFT 所有者。Planck 项目近期试验了一个定义:将科学研究的成就作为 NFT 进行发布,并将部署一项名为「分流」的功能,该功能使 NFT 可以将部分将来的销售收入分给其曾引用或用过的 NFT。

版权费可能适用于数字艺术和音乐以外的内容。比如,在 TikTok 上的不听话舞使 Charli D'Amelio 一夜之间成为了名人。虽然现在拥有超越 1.12 亿粉的查理和 TikTok 都从经济上受益,但创造该舞蹈的人,一个叫 Jalaiah 的 14 岁女生却没由于她的工作而遭到认同。NFT 可以通过标记此类内容的功能来解决这个问题,并在其产生收益时向创作者提供利益分成。以后,运动员,舞蹈家,摄影师和其他创作者将直接通过 NFT 发行我们的作品,以对自己创作的作品获得补偿和回报。

在这篇文章中,我将讨论为何 去中心化的金融 协议有益于 NFT,讲述几个借助 NFT 的金融案例,并探讨 NFT 资产的将来前景。

去中心化的金融 是 NFT 的火箭燃料

从某种程度上说,大家离广泛应用该技术还非常遥远,也远未充分发挥这项技术的潜力。

捆绑:Index Coop*可以通过创建来自 NFTX 的 AXIE、MASK 和 PUNK 指数基金的同等加权指数,为用户提供一种容易的方法接触到各种 NFT。

出处链接:medium.com

编译:李科

其他解决方法尝试通过借助中间可替代 ERC20 代币来促进买卖。NFT20 通过铸造每一个代表不相同种类型 NFT 的 ERC20 代币,并依据其种类大全这部分代币来达成此设想。然后,可以用具备一同计价单位的 CFMM 路由在多个池之间买卖这部分 NFT 种类。

也就是说,某些 NFT 事实上是金融工具。从这个角度来看,可以组合多个流量池股份来复制各类型型衍生品的收益结构。

NFT 的将来

确权和溯源是 NFT 的要紧属性,它们完全是由不需要授权的加密互联网达成的,但其价值倡导尚未完全引散户的共鸣。借由 去中心化的金融 协议丰富的强大功用,比如对现金流、内容和体验的可访问性,将吸引更多的主流受众购买 NFT 资产。

去中心化的金融 和 NFT 的协同效应